私募股权基金的退出机制与收益分配是基金运营中的核心环节，涉及到基金的收益和风险控制。退出方式的选择将直接影响到基金的收益和运营。为了更好地实现投资收益及控制风险，私募基金退出时通常采用股权形态转化为流动性现金的分配方式，以实现资本增值并避免或降低损失。

具体来说，私募股权投资基金的收益分配通常遵循以下步骤：

1. 预先扣除管理费、托管费和运营服务费等常规费用。

2. 返还投资人本金。

3. 支付各投资人预期基准收益。